12 گزینه برتر استراتژی کـه هر معامله گر باید بداند ؟ سنگین بـه نظر میرسد؟ از قبل نگرانت میکنی؟ خوب، نترس! ما بـه شـما کمک خواهیم کرد این یکی را بـه اسانی بشکنید.بیایید با بحث در مورد مدل بازی “لوتو” شروع کنیم کـه در ان بر روی بلیط لاتاری شرط بندی می کنیم و شانس برنده شدن در لاتاری بسیار کم اسـت.
با این حال، اگر ما برنده شویم، یک جکپات خواهیم داشت. بـه طور مشابه، وقتی گزینهها را معامله می کنیم، می دانیم کـه سطح مشخصی از ریسک را شامل می شود، اما همان گونه با پیشبینی جکپات مانند بازی بالا در انها شرکت میکنیم.
اما اگر بـه معاملهگران گزینههاي پیشرفته نگاه کنید ؛ انها بـه طور کلی گزینهها را بـهعنوان یک ابزار پوشش ریسک یا ابزاری استراتژیک درنظر میگیرند کـه هدف ان بـه حداکثر رساندن سود ودر عین حال بـه حداقل رساندن ضرر اسـت. دقیقاً همان جایی اسـت کـه آدم میخواهد باشد!
در واقع، یقیناً استراتژیهاي معاملاتی اختیاری وجوددارد و این استراتژیهاي معاملاتی اختیاری بـه گونهاي طراحی شدهاند کـه ضریب ریسک را محدود کرده و دریچهاي را برای سودهای نامحدود باز میکنند.
دراین وبلاگ، 12 استراتژی از این قبیل معاملات اختیار معامله رابا مثال هایي مورد بحث قرار خواهیم داد کـه هر معامله گر باید هنگام معامله در گزینه ها از انها آگاه باشد.
اول از همه ی، بیایید دریابیم کـه این اصطلاحات مربوط بـه گزینه هاي سنگین بـه چه معناست. بنابر این استراتژی هاي معامله اختیار چیست ؟استراتژی هاي معاملات اختیاری بـه خرید تماس یا خرید اختیار خرید یا فروش تماس یا اختیار خرید یا هردو باهم بـه منظور محدود کردن ضرر و کسب سود نامحدود اشاره دارد. اساساً؛ استفاده از یک یا چند ترکیب برای بهترین نتیجه ممکن بر اساس پارامترهای تعریف شده ما.
اختیار خرید این حق را بـه دارنده میدهد اما نه تعهدی برای خرید سهام پایه، در حالی کـه اختیار خرید بـه مالک این حق را میدهد، اما نه تعهدی، کـه سهام پایه رابا قیمتی از پیش تعیین شده در زمان انقضای تعیین شده بفروشد.
استراتژیهاي معامله اختیاری را میتوان بـه استراتژیهاي معاملاتی صعودی، نزولی یا خنثی طبقهبندی کرد. تا این جا جالب بـه نظر میرسد؟ خوب، چیزهای بیشتری برای بالا بردن سطح هیجان شـما وجوددارد.
ارائه 12 نوع استراتژی معاملاتی اختیار معامله کـه هر معامله گر باید بداند و میتواند برای ارتقای سطح بازی گزینه خود در بازار سهام استفاده کند!
همه ی عاشق یک بازار صعودی هستند و ما شاهد حداکثر مشارکت خردهفروشی در بازار سهام هستیم کـه شاخصها در حال بالا رفتن هستند، بنابر این ما با استراتژیهاي گزینههاي صعودی شروع میکنیم :
استراتژی هاي گزینه هاي صعودی
اسپرد تماس صعودی یکی از استراتژیهاي گزینههاي صعودی اسـت کـه شامل خرید یک گزینه تماس At-The-Money «ATM» و فروش گزینه تماس خارج از پول اسـت.باید توجه داشته باشید کـه هردو تماس باید دارای سهام پایه یکسان و تاریخ انقضا یکسان باشند.
دراین استراتژی، زمانی سود حاصل می شود کـه قیمت سهام پایه کـه برابر با اسپرد منهای خالص بدهی اسـت افزایش یابد و با کاهش قیمت سهام کـه برابر با بدهی خالص اسـت، ضرر ایجاد شود. بدهی خالص برابر اسـت با حق بیمه پرداخت شده برای اخطار کمتر منهای حق بیمه دریافتی برای اخطار بالاتر. Spread بـه تفاوت بین قیمت اعتصاب بالاتر و پایین تر اشاره دارد.
Bull Call Spread بـه محافظت از زمانی کـه قیمت ها کاهش مییابد و مقدار سود نیز محدود اسـت کمک می کند.استراتژی گزینه گسترش تماس گاو نر با مثال شرح داده شده اسـت.از مثال بالا از elearnoptions ؛ می توان گفت کـه سود و زیان هردو دارای سقف هستند.این استراتژی یک جای گزین عالی برای خرید فقط یک اختیار خرید زمانی اسـت کـه معامله گران بـه شدت نسبت بـه سهام صعودی نیستند.
گسترش گاوصندوق یکی از استراتژیهاي آپشن صعودی اسـت کـه معاملهگران اختیار معامله میتوانند زمانی کـه نسبت بـه حرکت دارایی اصلی صعودی هستند، اجرا کنند.این استراتژی شبیه بـه اسپرد کال گاوی اسـت کـه در ان بـه جای خرید تماس، خرید می کنیم. این استراتژی شامل خرید 1 گزینه OTM Put و فروش 1 گزینه ITM Put اسـت.
باید توجه داشته باشید کـه هردو محصول باید دارای یک سهام اساسی و همچنین تاریخ انقضا یکسان باشند.اسپرد گاوی برای یک اعتبار خالص یا مقدار خالص دریافتی تشکیل می شود و از افزایش قیمت سهام کـه محدود بـه اعتبار خالص دریافتی اسـت، سود حاصل می کند، از سوی دیگر، زیان احتمالی محدود اسـت و زمانی رخ میدهد کـه قیمت سهام رخ دهد. بـه زیر قیمت اعتصاب خرید بلند مدت میرسد.
Call Ratio Back Spread یکی از ساده ترین استراتژیهاي اختیار معامله اسـت و این استراتژی زمانی اجرا می شود کـه یک سهام یا شاخص بسیار صعودی باشد.
دراین استراتژی، معاملهگران میتوانند درصورت بالا رفتن بازار، سود نامحدود ودر صورت کاهش بازار، سود محدودی کسب کنند. ضرر فقط در صورتی ایجاد می شود کـه بازار در محدوده خاصی باقی بماند. بـه عبارت دیگر، معاملهگران میتوانند زمانی سود ببرند کـه بازار در هردو جهت حرکت کند.
این استراتژی یک استراتژی سه مرحله اي اسـت کـه شامل خرید دو گزینه تماس OTM و فروش یک گزینه تماس ITM اسـت.
از نمودار P/L بالا می بینیم کـه وقتی قیمت در هر یک از جهتها حرکت میکند، سود می کنیم .
فراخوان مصنوعی یکی از استراتژیهاي گزینههاي صعودی اسـت کـه توسط معاملهگرانی استفاده میشود کـه در بلندمدت دیدگاه صعودی نسبت بـه سهام دارند اما در عین حال نگران خطرات نزولی نیز هستند. این استراتژی سودهای بالفعل نامحدود با ریسک محدود را ارائه میدهد.
این استراتژی شامل خرید گزینه هاي فروش سهامی اسـت کـه در اختیار داریم و دیدگاه صعودی نسبت بـه ان داریم. اگر قیمت پایه افزایش یابد، ما سود خواهیم داشت، در حالی کـه اگر قیمت کاهش یابد، زیان بـه حق بیمه اي کـه برای اختیار فروش پرداخت می شود محدود می شود. این استراتژی مشابه استراتژی گزینه هاي قرار دادن محافظ اسـت.
از نمودار بازده بالا، میتوان دید کـه ریسک محدود بـه حق بیمه اسـت، در حالی کـه سود بالفعل نامحدود اسـت.درباره استراتژی هاي گزینه ها از ماژول مدرسه ELM ما بیشتر بخوانید
خوب، دنیا بر اساس تقاضا و عرضه کار می کند، بازار سهام هم همین طور. وقتی میبینید کـه مردم در طول یک بازار صعودی پرواز می کنند، همیشه نگاه زیادی بـه استراتژی هاي معاملاتی گزینه نزولی وجوددارد. همیشه گروهی از «مانو ماندوریاها» «مرجع: کلاهبرداری 1992» هستند کـه بـه یک نقطه منفی امیدوارند. بنابر این، اجازه دهید بحث را بیشتر پیش ببریم و بـه استراتژیهاي گزینه نزولی نگاه کنیم .
Bear Call Spread یکی از استراتژیهاي گزینههاي نزولی دوپایه اسـت کـه توسط معاملهگران اختیار با دیدگاه «نسبتاً نزولی» در بازار اجرا میشود.این استراتژی شامل خرید 1 گزینه OTM Call یعنی قیمت اعتصاب بالاتر و فروش 1 گزینه ITM Call یعنی قیمت اعتصاب کمتر اسـت. باید توجه داشته باشید کـه هردو تماس باید دارای یک سهام اساسی و همچنین تاریخ انقضا یکسان باشند.
یک اسپرد فراخوان خرس برای خالص اعتبار شکل می گیرد و از این استراتژی زمانی کـه قیمت سهام کاهش مییابد سود حاصل می شود. سود بالفعل محدود بـه اعتبار خالص و زیان احتمالی بـه اسپرد منهای خالص اعتبار محدود می شود. اعتبار خالص برابر با حق بیمه دریافتی منهای حق بیمه پرداختی اسـت.
از نمودار P/L بالا، می بینیم کـه این استراتژی شامل سودهای محدودی اسـت کـه برابر با خالص اعتبار اسـت و ضرر محدود اسـت کـه برابر با اسپرد منهای خالص اعتبار اسـت.
این استراتژی کاملاً شبیه بـه Bull Call Spread اسـت و همچنین اجرای ان بسیار راحت اسـت. معامله گران زمانی این استراتژی را اجرا می کنند کـه دیدگاه بازار نسبتاً نزولی باشد، یعنی زمانی کـه معامله گران انتظار دارند بازار نزولی شود اما نه بیش از حد.
استراتژی Bear Put Spread شامل خرید گزینه ITM Put و فروش گزینه OTM Put اسـت. باید توجه داشته باشید کـه هردو محصول باید دارای سهام اصلی و تاریخ انقضا یکسان باشند. این استراتژی برای بدهی خالص یا هزینه خالص و سود با کاهش قیمت سهام پایه شکل می گیرد.
از نمودار فوق می توان گفت کـه سود محدود و برابر با اسپرد منهای خالص بدهی و زیان برابر با خالص بدهی اسـت. بدهی خالص برابر با حق بیمه پرداختی منهای حق بیمه دریافتی اسـت.
نوار یکی از استراتژیهاي گزینههاي نزولی تا خنثی اسـت کـه شامل خرید 1 تماس عابر بانک و 2 دستگاه عابر بانک اسـت .باید توجه داشته باشید کـه این گزینه ها باید در همان پایه و همچنین با همان قیمت و تاریخ انقضا یکسان خریداری شوند.
معامله گران زمانی می توانند سود کسب کنند کـه قیمت قیمت سهام پایه حرکتی قوی در جهت بالا یا پایین در زمان انقضا داشته باشد، اما بـه طور کلی، زمانی کـه قیمت ها پایین میآیند، سودهای کلانی بـه دست میآید.
همانگونه کـه از مثال بالا می بینیم، حداکثر سود نامحدود اسـت و کل زیان مربوط بـه این استراتژی بـه خالص حق بیمه پرداختی محدود می شود.
قرارداد مصنوعی یکی از استراتژیهاي اختیار نزولی اسـت کـه زمانی اجرا می شود کـه سرمایهگذاران دیدگاه نزولی نسبت بـه سهام داشته باشند و نگران قدرت بالفعل کوتاهمدت ان سهام باشند.
سود حاصل از این استراتژی زمانی حاصل می شود کـه قیمت سهام پایه کاهش یابد، بـه همین دلیل اسـت کـه این استراتژی بـه نام طولانی مدت مصنوعی نیز شناخته می شود.قرار دادن طولانی مصنوعی بـه این نام نامیده می شود کـه این استراتژی دارای پتانسیل سود مشابه با قرارداد طولانی اسـت.
قرار دادن مصنوعی شرح داده شده اسـت
از مثال بالا می بینیم کـه حداکثر سود نامحدود و حداکثر ضرر اسـت.همچنین می توانید وبینار ما را در سری وبینارهای MASTERCLASS تماشا کنید: استراتژی تجارت با گزینههاي CHETAN
بنابر این، ما استراتژیهاي گزینههاي صعودی و نزولی را دیدهایم، اما در مورد انهایي کـه موضعی ندارند چطور؟ همیشه گروهی از مردم هستند کـه هیچ جهت یک طرفه روشنی را در کوتاه مدت نمیبینند و میخواهند تحت تأثیر همان مسیر قرار نگیرند. استراتژیهاي گزینههاي خنثی برای چنین دیدگاههایي وجوددارد کـه سود بـه جهت بازار بستگی ندارد.
استراتژی گزینههاي طولانیمدت یکی از ساده ترین استراتژیهاي خرید و فروش اختیاری اسـت کـه از نظر بازار خنثی میشود ودر صورت اجرا، P&L تحت تأثیر جهتی کـه بازار در ان حرکت میکند، قرار نمیگیرد.
این استراتژی شامل خرید گزینه هاي ATM Call و Put اسـت. باید توجه داشت کـه هردو گزینه باید متعلق بـه یک زمینه باشند، انقضا یکسان داشته باشند و همچنین متعلق بـه یک اعتصاب باشند.
استراتژی گزینه هاي طولانی استرادل شرح داده شده استهمانطور کـه از تصویر بالا می بینیم، سود نامحدود و زیان محدود اسـت.Short Straddle شامل فروش گزینه ATM Call and Put در مقابل Long Straddle اسـت. در این جا، سود برابر با کل حق بیمه دریافتی اسـت و حداکثر ضرر نامحدود اسـت کـه در زیر نشان داده شده اسـت:
استراتژی گزینه هاي استرادل کوتاه شرح داده شده اسـت. می توانید از Options Strategies Builder- eLearnOptions ما استفاده کنید
استراتژیهاي گزینههاي strangle شبیه بـه straddle اسـت، اما تنها تفاوت بین آن ها این اسـت کـه – در استرادل، ما ملزم بـه خرید گزینههاي تماس و قرار دادن گزینههاي خرید با قیمت اعتصاب ATM هستیم، در حالی کـه خفه کردن شامل خرید گزینه تماس و فروش OTM اسـت.
Long Strangle شامل خرید یک OTM put و یک OTM call option اسـت. در این جا، سود نامحدود اسـت و حداکثر ضرر برابر با جریان خالص حق بیمه اسـت.
در حالی کـه Short Strangle شامل فروش گزینه هاي خرید و فروش OTM اسـت. از مثال زیر می بینیم کـه حداکثر ضرر با افزایش یا کاهش قیمت نامحدود اسـت و حداکثر سود برابر با کل حق بیمه دریافتی اسـت.
خفه هاي کوتاه شرح داده شده اسـت
اسپرد پروانه اي یکی از استراتژی هاي گزینه خنثی اسـت کـه اسپرد گاو و خرس رابا ریسک ثابت و سود محدود ترکیب می کند. گزینههایي کـه قیمتهاي اعتصاب بالاتر و پایینتر دارند، فاصله یکسانی با گزینههاي پولی دارند.
گسترش تماس طولانی پروانه شامل: خرید یک گزینه تماس ITM، نوشتن دو گزینه تماس ATM، و سپس خرید یک گزینه تماس OTM اسـت.
استراتژی کوتاه پروانه اي شامل فروش یک گزینه تماس بدون پول، خرید دو گزینه تماس بدون پول، و فروش یک گزینه تماس بدون پول اسـت.
شـما همچنین می توانید بـه دوره ما در مورد گواهینامه در استراتژی هاي گزینه هاي آنلاین بپیوندید
کندور آهنی یکی از استراتژی هاي آپشن اسـت کـه از دو قرار «یکی بلند و یکی کوتاه» و دو تماس «یکی بلند و دیگری کوتاه» و چهار قیمت ضربتی تشکیل شده اسـت. همه ی باید تاریخ انقضا یکسان داشته باشند.
حداکثر سود زمانی متحمل می شود کـه دارایی پایه بین قیمت هاي اعتصاب متوسط در انقضا بسته شود.ویدیوی ما را در مورد استراتژی هاي گزینه ها تماشا کنید
امیدواریم این وبلاگ برای شـما آموزنده بوده باشد و از حداکثر پتانسیل خود در دنیای عملی استفاده کنید. همچنین با بـه اشتراک گذاشتن این وبلاگ با خانواده و دوستان خود و کمک بـه ما در رسالت خود در گسترش سواد مالی، مقداری عشق را نشان دهید.